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“深改12条”落地 更多资金活水来

访问:1910发布时间:2019-11-02 09:51:58

摘要: 9月9日至10日,证监会在京召开全面深化资本市场改革工作座谈会。2018年10月,证监会提出要引导保险、社保等更多增量中长期资金入市。证监会近期再次表态,资本市场改革总体方案基本定型,进一步完善吸引中

9月9日至10日,中国证监会在北京召开全面深化资本市场改革座谈会。会议提出了当前和今后一个时期全面深化资本市场改革的12项关键任务,包括促进更多中长期资本进入市场。市场参与者指出,促进长期资本持续进入市场,有助于在优化投资者结构的同时抑制市场投机,引导广大中小投资者走向成熟和理性,发挥资本市场稳定器的作用,促进中国证券市场稳定、规范、高效运行。

帮助长期基金进入市场

证券及期货事务监察委员会表示,将推动更多中长期资本进入市场。加强证券基金管理机构的长期绩效导向,推进对公共基金管理人的分类监管;促进放宽各类中长期资金进入市场的比例和范围;推动将公共资金纳入个人所得税递延商业养老金投资范围。

2018年10月,中国证监会提议引导保险和社会保障等更多增量中长期基金进入市场。中国证监会近日重申,资本市场改革总体规划基本敲定,进一步完善中长期资金入市机制是关键之一。从资金来源、绩效评估、投资渠道、监管安排等方面为更多中长期基金进入市场提供制度支持。8月31日,国务院金融稳定发展委员会召开会议,表示将为更多长期基金持续进入市场创造有利条件。

华中证券研究所所长王波指出,引导长期资本进入市场可以增强a股市场的弹性。鼓励养老金、企业年金和职业年金等长期基金进入市场。这些基金的特点有两个方面:基金本身的长期稳定性和对冲担保的需要;所选题材具有优秀的资质和稳定的长期价值。

银河证券首席经济学家刘枫建议,资产管理市场应建立“基础资产——集体投资工具——大资产配置”的生态系统,开设递延所得税个人养老金账户,自主投资公募基金和保险等各种金融产品,鼓励银行、保险等委托代理机构通过大资产配置对公募基金进行二次选择,为投资者提供跨生命周期和经济周期的资产配置解决方案,并将稳定的长期基金引入资本市场。

吸引更多的外国投资

扩大对外开放也是引进长期资金的重要措施。分析师指出,监管机构今年在引入长期基金时,主要采用内部和外部相结合的方式,在内部扩大银行保险投资的范围和权重。允许外国投资者通过更开放的方式控制金融机构并引入长期基金。

值得注意的是,国家外汇管理局9月10日表示,已决定取消合格境外机构投资者(qfii)和人民币合格境外机构投资者(rqfii)的投资配额限制。

德意志银行固定收益策略分析师刘丽男表示:“取消合格海外投资者投资配额限制,无疑是扩大金融市场对外开放的重要举措。进一步优化境外投资者投资国内证券市场的便利性,促进人民币资产的国际配置。这一举措符合甚至超过了市场预期,也符合今年以来的一系列开放政策。”

瑞银中国证券业务主管方东明表示:“qfii/rqfii有利于中长期资金更直接地引入境内市场,有利于健康稳定的金融市场。通过这一渠道吸引更多资金投资,将促进国内市场与国际市场的融合,增强内地金融机构的国际竞争力。随着三大国际指数巨头汇聚a股,a股的国际化和制度化进程将会加快。”

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